基礎編 ２. 金利の期間構造
2.4 Par CurveからDiscount CurveとForward Curveを導出する方法
2.4.1 イントロダクション
話を金利の期間構造に戻します。
ある商品のPar Curveから、それが内包するZero CurveやDiscount Curve、Forward Curveが導出できます。このParカーブと、そこから導出されたZero Curve、Discount Curve、Forward Curveを総称して、金利の期間構造と呼びます。
Par Curveについては、先ほどのセクションで簡単に紹介した通り、債券であれば、期間ごとの最終利回り（Yield to Maturity）を曲線で繫いだものです。Swapであれば、市場で取引されているSwap固定金利の、期間毎の市場実勢レートを曲線で繫いだものです。
Parカーブに内包するZero CurveやDiscount Curve、Forward Curveは、次に説明するBootstrappingのアルゴリズムを使って導出します。